Page 50 - Best

48 ARAŞTIRMA

BNP Paribas Cardif Acente Sigortacılığı ve Banka Sigortacılığı Genel Müdür Yardımcısı
Gökhan Sertsöz
“Bilinçli katılımcılar devlet katkısını maksimize etmek için düzenli katkı
yaparken, fon değişikliği hakkını stratejik olarak kullanıyor.”

bulunan 23 fonumuzun 17 tanesi enflasyon bat aylarında 21 ülkeden 21 bin katılımcıyla
üstünde getiri sağlayarak önemli bir başarı çevrim içi olarak gerçekleştirdiğimiz bu küre-
kaydetti. En yüksek getiriyi %96,25 ile OKS sel araştırma ile Türkiye'de gelişen sigorta bi-
Agresif Değişken Emeklilik Yatırım Fonu ile linci, değişen eğilimler ve farklılaşan ihtiyaçlar
elde ettik. Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fo- bakımından da çok önemli ve yol gösterici ve-
nu’muz (BPH) ise %64,64 ile öne çıkan fonla- riler elde ettik. Araştırmamızın çarpıcı sonuçla-
rımız arasında yer aldı. 2024 yıl sonu itibarıyla rından biri de ülkemizde her 5 kişiden 4’ünün
tüm emeklilik fonlarımızda ortalama %51,29 kısa veya orta vadede gelirini kaybetme endi-
oranında getiri sağladık. OKS hariç yıllık ge- şesi taşıdığını belirlememiz oldu. Ülkemizden
tiri oranımız ise %48,58 olarak gerçekleşti. Bu araştırmaya katılanların yüzde 82 gibi büyük
oranlarla 2024 yılı enflasyonu olan %44,38’in bir kısmı kısa veya orta vadede gelirlerini kay-
üstünde bir başarı kaydederek, katılımcıları- betmekten endişe duyduklarını açıkladı. Mad-
mızın emeklilik birikimlerini büyütmeye devam di kaygılarla ilgili olarak, katılımcıların yarısı
ettik. ölüm, hastalık veya işsizlik gibi istenmeyen
olaylar karşısında kendilerinin veya ailelerinin
2025 yılına da fon yönetimi bakımından başa- maddi yük altında kalacaklarını belirtti. Bu bil-
Yüksek enflasyon, satın alma gücünün önemli rılı bir performansla adım attık. Örnek olarak, giler ışığında, BES’in gelir kaybı endişesi ya-
ölçüde azalmasına yol açıyor. Bu nedenle enf- portföyümüzde yer alan Altın Emeklilik Yatırım şayan vatandaşlarımız için hem birikim yapma
lasyonun yükseldiği ekonomik ortamlarda, ya- Fonu (BNA) ile 2025’in ilk 2 ayında, %15,26 hem de emeklilik döneminde ikinci bir maaşa
tırımcılar için en büyük endişelerden biri, biri- getiri sağlayarak enflasyon oranını geride bı- sahip olma şansı tanıdığını da vurgulamamız
kimlerinin satın alma gücünü korumak oluyor. raktık. Enflasyonun üzerinde getiri sağlayan gerekiyor. Devletin yüksek teşviği ve yönet-
Dolayısıyla, yatırımların enflasyonun üzerinde fonlarımız ve katılımcı odaklı yaklaşımımızla, meliklerde yapılan düzenlemeler ile hızlı ge-
bir getiri sağlaması önem kazanıyor. Bireysel emeklilik birikimlerini büyütmek isteyenler için lişimini sürdüren BES, uzun vadeli bir yatırım
emeklilik fonları, genellikle çeşitli varlık sınıf- güvenilir bir tercih olmaya devam ediyoruz. aracı olarak, yapılan birikimleri enflasyonun
larına (hisse senetleri, tahviller, altın, yabancı kısa vadeli etkilerinden koruyor. Dolayısıyla
para birimleri vb.) yatırım yapar. Bu çeşitlen- Elbette ki bireysel emeklilik sistemlerinin, BES için, kısa vadeli dalgalanmalardan daha
dirme, enflasyona karşı korunma sağlayabilir. özünde uzun vadeli yatırım araçları olduğunu az etkilenen, uzun vadede ise yüksek değer
Özellikle enflasyona endeksli tahviller veya da unutmamamız gerekiyor. Kısa vadeli piya- kazanma potansiyeline sahip bir sistem diye-
reel getiri potansiyeli yüksek hisse senetleri sa dalgalanmaları, uzun vadeli hedefleri etki- biliriz. BES katılımcılarının da birikimlerini bu
içeren fonlar, bu dönemlerde daha cazip ola- lememelidir. Yatırımcılar, ekonomik belirsizlik stratejiyle yönetmeleri gerekiyor. Enflasyon
bilir. dönemlerinde panik yapmadan, uzun vadeli gibi geçici etkilerle hareket etmeyen, daha
hedeflerine odaklanmalıdır. Özellikle genç ya- geniş bir perspektifle, sürdürülebilir getiri elde
Türkiye'deki mevcut durumu değerlendirdiği- tırımcılar için, bu tür dönemlerde düzenli katkı etmek amacıyla uzun süre sistemde kalarak
mizde, geçtiğimiz yıllara kıyasla daha olumlu yapmak ve zaman içinde birikim oluşturmak, birikim yapan katılımcılar, büyük oranda avan-
ekonomik gelişmeler beklenmektedir. 2025 bileşik getirinin avantajlarından yararlanmala- taj sağlıyor.
yılsonu itibarıyla enflasyon oranının düşme- rını sağlayabilir.
si, faizlerin gerilemesi ve kredi vadelerinin Elbette ekonomik belirsizlik dönemlerinde,
uzatılması öngörülmektedir. Ancak sorunuzla Türkiye'de BES'e katılan yatırımcılar, %30 piyasa koşullarını yakından takip etmek de
alakalı genel bir değerlendirme yapmamız devlet katkısından yararlanmaktadır. Bu katkı, önemli. Yatırımcılar, fon performanslarını dü-
gerekirse, özellikle de ekonomik belirsizlik yatırımcıların birikimlerini artırarak onlara ek zenli olarak gözden geçirmeli ve gerekirse
dönemlerinde kritik öneme sahip olduğunu bir avantaj sağlamaktadır. Ayrıca, bu yıl ülke- portföy ayarlamaları yapmalıdır. Burada da
söyleyebiliriz. Bireysel emeklilik fonları, yatı- mizdeki enflasyon oranının düşüş eğiliminde BES’te yıl içinde sahip olduğumuz 12 değişlik
rımcıların risklerini çeşitlendirmelerine olanak olduğu göz önüne alındığında, düşük enflas- hakkı ön plana çıkmaktadır.
tanır. Ancak, fon seçimlerinde dikkatli olun- yon ortamında %30’luk devlet katkısının daha
malı ve portföyün risk profili, yatırımcının risk da değerli hale geleceği söylenebilir. Katılım-
toleransına uygun olmalıdır. Özellikle döviz cılar, önümüzdeki dönemde bu durumun bi- Özellikle ekonomik belirsizliklerin arttığı dö-
cinsinden varlıklara yatırım yapan fonlar, yerel rikimlerine olumlu şekilde yansıyacağını daha nemlerde (örneğin, yüksek enflasyon, döviz
para birimindeki değer kaybına karşı koruma net bir şekilde gözlemleyeceklerdir. kurlarında ani yükselişler veya faiz oranla-
sağlayabilir. rındaki değişimler), katılımcılar daha sık fon
Bu noktada BNP Paribas Cardif olarak 2024 değişikliği yapma eğiliminde olduğunu göz-
BNP Paribas Cardif Türkiye olarak, yenilik- yılında değişen dünyanın değişen sigortacı- lemliyoruz. Bu durum, kısa vadeli piyasa hare-
çi yatırım stratejilerimiz ve performansımızla lık trendlerini ortaya koymak amacıyla global ketlerine aşırı tepki verme eğilimini yansıtıyor.
katılımcılarımıza enflasyonun üzerinde getiri ölçekte gerçekleştirdiğimiz "Protect & Project Piyasalarda volatilitenin arttığı dönemlerde,
sağlayarak, birikimlerine değer katmayı sür- Oneself" (Kendini Koruma ve Planlama) Araş- katılımcılar genellikle daha düşük riskli fonla-
dürüyoruz. 2024 yılında OKS dahil, mevcutta tırması’na da değinmek istiyorum. Ocak-Şu- ra (örneğin, para piyasası fonları veya tahvil