Page 53 - Best

51
ARAŞTIRMA

buna göre çözümler üretmemiz gerekiyor. melerine kolayca uygulayabiliyor. Bu geliş- için daha fazla yol kat edilmesi gerekiyor.
Burada dijital dönüşüm çok önemli bir des- tirmelerin sonuçlarını da alıyoruz, Allianz Bu anlamda bireylerin BES, otomatik katı-
tek. Fon dağılım değişikliği işlemini kâğıt – portföyünde fon dağılım değişikliği işleminin lım sistemi ve şu anda hazırlık aşamasında
imza gerektiren, personel desteği ile müm- %80’inin mobil uygulamamızda gerçekleşti- olan TES’in (Tamamlayıcı Emeklilik Sistemi)
kün olan bir operasyondan müşterilerimizin ğini görüyoruz. Allianz Emeklilik Gönüllü BES sunduğu avantajları daha iyi anlaması ve
7/24 kolayca işlemlerini gerçekleştirebildiği özelinde ise tüm fon dağılımı değişikliği ora- düzenli birikim yapma alışkanlığı edinmesini
mobil uygulamamıza taşıdık. Müşterilerimiz, nı %30’un üzerinde. desteklememiz gerekiyor. Bu da hem devle-
Allianz Yatırım Komitesi’nin fon önerilerini, tin hem de özel sektörün ve bireylerin birlikte
mobil uygulamadan tek bir tıkla tüm sözleş- Türkiye’de tasarruf kültürünün gelişmesi şekillendireceği bir süreç olacak.

Katılım Emeklilik Fon Operasyonları, Varlık Yönetimi ve Ekonomik Araştırmalar Direktörü
Fatih İlker Yiğit
“Enflasyonist ortam, portföy çeşitlendirmesini gerekli kılıyor.”

Başkan Trump’ın beyanatları. Önce Grönland, katılımcılarımız için fon önerilerini de paylaşı-
Panama Kanalı ve Kanada’yı almak isteyen yoruz. Katılımcıların bu önerileri takip etmesi
başkan en son Gazze demeçleri ile Avrupa’da dahi varlıklarını profesyonelce yönetmelerine
ve Amerika Kıtası’nda derin politik gerilimlerin katkı sağlayacaktır diyebiliriz.
fitilini ateşledi. Nerdeyse 3.000 dolar seviyele-
rine gelen ons altın sayesinde altın ve kıymet- Bu anlamda Katılım Emeklilik olarak Fon Asis-
li madenler fonları en çok kazandıran fonlar tanı (robot) uygulamamız ve düzenli olarak
oldu. Bu dönem belirsizliklerle dolu olduğun- paylaştığımız yatırım bültenlerimiz ile katılımcı-
dan altının finansal değerlemesinden ziyade larımızın fon tercihlerini ve riskleri yönetmeleri-
politik değerlemelerinin daha çok etki edece- ne destek oluyoruz.
ğini düşünüyoruz.
EGM verilerine göre 30 Haziran 2024 itibarıy-
Bununla birlikte enflasyonist ortam, portföy la, 2024 yılı içinde en az bir kere fon dağılım
çeşitlendirmesini gerekli kılıyor. Katılımcıların değişikliği yapılmış sözleşmelerin yürürlükteki
risklerini dağıtmak ve enflasyona karşı ko- sözleşmelere oranı sadece yüzde 11,5 seviye-
runma sağlamak için yatırımlarını farklı BES sinde. Bu konunun bizim üzerinde en çok dü-
fonlarında değerlendirmelerini öneriyoruz. Bu şündüğümüz noktalardan biri olduğunu ifade
2025 yılı hem Türkiye için hem de uluslarara- da hem yerli hem de uluslararası piyasalarda etmek isterim. Katılımcılarımızın daha çok ge-
sı piyasalar için hareketli başladı. Çok uzak çeşitlendirilmiş bir yatırım stratejisinin önemini tiri elde etmesi bizim önceliğimiz. İlk tavsiyem
değil, Mayıs 2024 tarihli açıklanan enflasyon ortaya koyuyor. katılımcıların muhakkak mobil uygulamasını
yüzde 75,45 rakamı ile geçen senenin zirve- indirmeleri olacak.
sine ulaşmış ve oradan dönmeye başlamıştı. Sonuç olarak böyle bir konjonktürde yatırımcı
Böylece enflasyon 2024 yılını yüzde 44,38 ile profilinin genellikle daha koruma odaklı, risk Düzenli aralıklarla getirilerini ve fon büyüklük-
kapatmış oldu. Mart verileri açıklandığında toleransı arttırılmış ve portföy çeşitlendirme- lerini takip etmeleri sürece ayrı bir heyecan
son 20 ayın en düşük enflasyonu olan yüzde sine daha fazla dikkat eden bir hale geldiğini katacaktır. Mobil uygulamamızı kullanan ve
39,05’e inmiş oldu. Son bir patika ile yüzde söyleyebiliriz. birikimlerini düzenli olarak takip eden katılım-
36’yı da kırdığı takdirde son 3 yılın en düşük cılarımızın memnuniyetlerinin ve olumlu geri
enflasyonuna doğru koşar adım ilerliyoruz. Bir profesyonel olarak piyasalara bütüncül ba- bildirimlerinin daha fazla olduğunu görüyoruz.
kıyor ve her yılı kendi özelinde değerlendiriyo- Uygulamamız yüz tarama gibi kişiselleştirilmiş
2002 yılında yürütülen programla aynı olma- rum. 12 değişiklik hakkı önemli bir avantaj ol- özellikler de sunuyor. Aylık periyotlarla katılım-
sa da döviz kurunun aşırı hareket etmediği, makla beraber bireysel emekliliğin uzun vadeli cılarımıza gönderdiğimiz fon bültenimizdeki
TL’nin ve getirisinin daha değerli olduğu ben- bir yatırım aracı olduğunu unutmamak gerekir. (makrofon) bilgiler doğrultusunda ve yapay
zer kompozisyonda piyasa hareketleri görüyo- Genel katılımcı eğilimi sektörde fon dağılımı zekâ destekli fon asistanı uygulamamızla fon
ruz. Sabit getirili varlıklardaki yüksek getiri bor- yapmamak yönünde. Bir grup ise her ay en dağılımlarını yönetebiliyorlar. Ayrıca çağrı
sa ve diğer riskli varlıklara para akışını sınırlasa yüksek getirene geçiyor ve yükselen trendin merkezimize ulaşarak fona ve sisteme dair bil-
da sene sonuna doğru enflasyonun gerilemesi takipçisi oluyor. Burada doğru ilerlemek için gi alabiliyorlar.
faizin inmesi beklentisi karşısında riskli varlık- yıla bütünsel bakmak ve olabildiğince uzun
ları pozitif etkileyeceği bir dönem de çok uzak vade planına sadık kalmak gerekiyor. Son zamanlarda BES yatırımcılarının fon dağı-
olmasa gerek. lımını robotlara bırakma eğiliminin arttığını göz-
Tabi tüm katılımcılar piyasalardan anlamak lemliyoruz. Son verilere göre on iki bini aşan
Esasında altın riski ve belirsizliği sever diyebi- zorunda değiller. Bunun için Fon Asistanı (ro- sözleşmenin varlık yönetimi Fon Asistanı’nın
liriz. Cevap net aslında; risk de belirsizlik de bot) uygulamaları fon dağılımında katılımcılara (robot) verdiği fon dağılım öneriyle gerçekle-
destek olabilir. Bunun dışında bültenlerimizde şiyor.